Pensionsfonds
Chancen und eingeschränkte Risiken: keine Garantieverzinsung, aber Erhalt des eingezahlten Kapitals.
Seit 2002 ist diese Variante der betrieblichen Altersvorsorge zugelassen - inzwischen gibt es 27 Pensionsfonds, die das Sparkapital von Arbeitnehmern ohne Einschränkung in Aktien oder Aktienfonds investieren dürfen. "Damit können sie langfristig höhere Renditen erzielen als mit festverzinslichen Wertpapieren", erklärt Susanne Meunier von der Stiftung Warentest. Doch wie auch bei den Direktversicherungen gilt: Für die Fondsvariante gibt es keine Garantieverzinsung. Abgesichert ist nur das eingezahlte Kapital zu Beginn der Rente, das garantiert der Pensionssicherungsverein.
Fazit: "Die Chance, dass durch das Aktien- und Fondsinvestment aus dem eingezahlten Geld mehr wird als anderswo, kann den Nachteil der geringeren Garantie ausgleichen", sagt Meunier. "Vor allem für jüngere Arbeitnehmer ist ein gutes Pensionsfondsangebot attraktiv, denn bis zum Ruhestand lässt sich mancher Börsencrash aussitzen." Allerdings sollte man sich vor Abschluss eines Produkts unbedingt unabhängig beraten lassen (z.B. von den Verbraucherzentralen) und genau prüfen, ob man tatsächlich bereit ist, für die Chance auf gute Erträge auch das Risiko in Kauf zu nehmen, bei negativ verlaufenden Börsen am Ende nur mit wenig Rendite dazustehen.
Allen, die das mit "Ja" beantworten, empfiehlt Meunier Pensionsfonds mit kapitalmarkorientierter Beitragsstrategie - hier profitieren die Sparer am besten von Aufschwungphasen an der Börse. Andere Pensionsfonds agieren weniger risikofreudig, etwa die mit "versicherungsorientierter Beitragssicherung". Meunier: "Die entsprechen dann eher einer klassischen Rentenversicherung, allerdings ohne die dort übliche Garantie."
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