Wer den Schritt in die Selbstständigkeit wagt, gewinnt häufig an Freiheit und Gestaltungsmöglichkeiten. Gleichzeitig übernimmt er aber auch Aufgaben, die bei Arbeitnehmern automatisch geregelt sind. Dazu gehört primär die Altersvorsorge. Während Beschäftigte über die gesetzliche Rentenversicherung einen Teil ihrer späteren Versorgung aufbauen, müssen viele Selbstständige selbst entscheiden, wie sie für den Ruhestand vorsorgen möchten.

Das bietet zum einen Chancen, sich überdurchschnittlich gut abzusichern, denn es stehen zahlreiche Möglichkeiten zur Verfügung. Gleichzeitig erfordert diese Freiheit aber auch eine bewusste Planung. Wer sich erst wenige Jahre vor dem Ruhestand mit dem Thema beschäftigt, hat oft deutlich weniger Handlungsspielraum als jemand, der frühzeitig beginnt – und damit ein erhöhtes Armutsrisiko

Eine allgemeingültige Lösung gibt es dabei nicht. Welche Form der Altersvorsorge sinnvoll ist, hängt unter anderem vom Einkommen, vom Alter, von der familiären Situation und von den Zukunftsplänen des Unternehmens ab. Oft besteht eine gute Strategie aus mehreren Bausteinen, die einander ergänzen.

Nicht jeder Selbstständige ist automatisch Mitglied der gesetzlichen Rentenversicherung. Zwar gibt es Berufsgruppen wie Handwerker, Hebammen oder bestimmte Freiberufler, für die eine Versicherungspflicht bestehen kann. Viele Unternehmer, Gewerbetreibende oder Freiberufler entscheiden jedoch selbst darüber, wie sie ihre Altersvorsorge organisieren.

Das bedeutet zugleich, dass es später keine ausreichende gesetzliche Rente gibt, wenn keine eigenen Vorsorgemaßnahmen getroffen wurden. Hinzu kommt, dass viele Selbstständige ihre gesamte Aufmerksamkeit zunächst auf den Aufbau ihres Unternehmens richten. Die Altersvorsorge rückt dabei häufig in den Hintergrund.

Ein weiterer Irrtum besteht darin, ausschließlich auf den späteren Verkauf des Unternehmens zu setzen. Zwar kann ein Unternehmen einen erheblichen Vermögenswert darstellen, doch niemand kann garantieren, dass sich später tatsächlich ein Käufer findet oder der gewünschte Verkaufspreis erzielt wird.

Deshalb lohnt es sich, bereits zu Beginn der Selbstständigkeit alle Optionen zu prüfen, um die beste Entscheidung für die eigene Vorsorge zu treffen: In der Regel ist dies eine Kombination aus mehreren Bausteinen.

Auch wenn keine Versicherungspflicht besteht, können sich viele Selbstständige freiwillig in der gesetzlichen Rentenversicherung versichern. Die Beiträge lassen sich innerhalb bestimmter Grenzen selbst festlegen.

Der größte Vorteil liegt in der lebenslangen Rentenzahlung. Zudem profitieren Versicherte von den Strukturen der gesetzlichen Rentenversicherung. Gleichzeitig bietet dieses System jedoch weniger Flexibilität als private Lösungen. Das eingezahlte Kapital kann später beispielsweise nicht auf einmal ausgezahlt oder vererbt werden.

Ob freiwillige Beiträge sinnvoll sind, hängt von der persönlichen Situation ab. Wer besonderen Wert auf eine staatlich organisierte lebenslange Rente legt, kann diese Möglichkeit in seine Planung einbeziehen.

Die Vorteile auf einen Blick

• lebenslange Rentenzahlung
• staatlich organisiertes System
• freiwillige Beitragsgestaltung innerhalb der gesetzlichen Grenzen

Die Nachteile

• geringe Flexibilität
• keine freie Kapitalverfügbarkeit
• Rendite hängt von der Entwicklung des Rentensystems ab

Private Rentenlösungen bieten deutlich mehr Gestaltungsmöglichkeiten als die gesetzliche Rentenversicherung. Dabei wird häufig zwischen der Basisrente und der klassischen oder fondsgebundenen privaten Rentenversicherung unterschieden.

Die Basisrente, häufig nach dem Initiator einfach Rürup-Rente genannt, richtet sich insbesondere an Selbstständige, die ihre Beiträge steuerlich geltend machen möchten. Im Gegenzug ist das angesparte Vermögen stärker an gesetzliche Vorgaben gebunden und wird grundsätzlich als lebenslange Rente ausgezahlt.

Private Rentenversicherungen bieten dagegen häufig mehr Flexibilität. Je nach Vertrag kann später zwischen einer lebenslangen Rentenzahlung und einer Kapitalauszahlung gewählt werden. Fondsgebundene Varianten ermöglichen darüber hinaus höhere Renditechancen, sind allerdings auch mit entsprechenden Wertschwankungen verbunden.

Versicherungen sind nur eine von mehreren Möglichkeiten, für das Alter vorzusorgen. Viele Selbstständige setzen zusätzlich auf den gezielten Vermögensaufbau außerhalb klassischer Versicherungsprodukte. Dahinter steckt ein einfacher Gedanke: Wer verschiedene Anlageformen miteinander kombiniert, verteilt sein Vermögen auf unterschiedliche Chancen und Risiken und macht sich weniger von der Entwicklung eines einzelnen Marktes oder Produkts abhängig.

Wertpapierdepots

Besonders Wertpapierdepots haben in den vergangenen Jahren an Bedeutung gewonnen. Mit Investmentfonds oder breit gestreuten ETFs lässt sich bereits mit regelmäßigen Sparbeträgen Vermögen aufbauen. Solche Anlagen investieren gleichzeitig in zahlreiche Unternehmen oder Märkte und reduzieren dadurch das Risiko gegenüber dem Kauf einzelner Aktien. Dennoch unterliegen sie den Schwankungen der Kapitalmärkte. Kurseinbrüche gehören dazu und sollten insbesondere bei langfristigen Anlagen einkalkuliert werden. Wer in Panik verkauft, wenn die Börsen vorübergehend nachgeben, realisiert häufig Verluste, die sich bei einer langfristigen Anlagestrategie später wieder ausgleichen könnten.

Immobilien als Vorsorge

Auch Immobilien gelten für viele Selbstständige als wichtiger Baustein der Altersvorsorge. Dabei kann sowohl die selbst genutzte Immobilie als auch eine vermietete Wohnung oder ein Mehrfamilienhaus eine Rolle spielen. Die Vorteile liegen auf der Hand: Wer im Ruhestand keine Miete mehr zahlen muss oder regelmäßige Mieteinnahmen erzielt, kann seine laufenden Ausgaben deutlich reduzieren. Gleichzeitig sollten Immobilien nicht nur als Kapitalanlage betrachtet werden. Instandhaltungskosten, Modernisierungen, Leerstandsrisiken oder steigende Finanzierungskosten können die Rendite beeinflussen und müssen bei der Planung berücksichtigt werden.

Weitere Vermögenswerte

Neben Wertpapieren und Immobilien können auch andere Vermögenswerte zur Altersvorsorge beitragen. Dazu gehören Unternehmensbeteiligungen, Festgeldanlagen oder größere Liquiditätsreserven. Welche Mischung sinnvoll ist, hängt unter anderem von der persönlichen Risikobereitschaft, dem Anlagehorizont und den finanziellen Möglichkeiten ab.

Entscheidend ist dabei weniger die Suche nach der vermeintlich besten Geldanlage. Viel wichtiger ist eine ausgewogene Vermögensstruktur. Wer ausschließlich auf Immobilien setzt, trägt andere Risiken als jemand, dessen gesamtes Vermögen an den Kapitalmärkten investiert ist. Eine breite Streuung über verschiedene Anlageklassen kann dazu beitragen, Schwankungen einzelner Märkte besser auszugleichen und langfristig mehr Stabilität in den Vermögensaufbau zu bringen.

Viele Selbstständige betrachten ihr Unternehmen als wichtigsten Baustein ihrer Altersvorsorge. Tatsächlich kann ein erfolgreiches Unternehmen später einen erheblichen Vermögenswert darstellen oder laufende Einkünfte ermöglichen.

Allerdings ist dieser Wert nicht garantiert. Märkte verändern sich, Nachfolger fehlen oder Geschäftsmodelle verlieren an Bedeutung. Deshalb sollte der Unternehmenswert zwar berücksichtigt werden, aber möglichst nicht die einzige Säule der Altersvorsorge sein.

Gerade kleine und mittlere Unternehmen erzielen beim späteren Verkauf häufig niedrigere Erlöse als ursprünglich erwartet. Umso wichtiger ist es, zusätzlich privates Vermögen aufzubauen. 

Fakt ist: Ein Unternehmen ist Vermögen – aber keine Garantie für eine sichere Altersversorgung.

Altersvorsorge beginnt nicht erst mit dem Vermögensaufbau für den Ruhestand. Ebenso wichtig ist es, die finanzielle Stabilität während des Berufslebens zu sichern. Gerade für Selbstständige kann eine wirtschaftliche Durststrecke oder ein längerer krankheitsbedingter Ausfall schnell dazu führen, dass eigentlich für das Alter vorgesehenes Vermögen vorzeitig aufgebraucht werden muss. Eine durchdachte Vorsorgestrategie umfasst deshalb nicht nur den Aufbau von Vermögen, sondern auch Maßnahmen, die dieses Vermögen schützen.

Liquidität sicherstellen 

Ein wichtiger Baustein ist eine ausreichende Liquiditätsreserve. Unerwartete Ausgaben, Investitionen, Auftragsrückgänge oder vorübergehende Einnahmeausfälle gehören zum unternehmerischen Alltag. Wer in solchen Situationen auf kurzfristig verfügbare Rücklagen zurückgreifen kann, muss seine langfristigen Geldanlagen nicht zu einem ungünstigen Zeitpunkt verkaufen oder die Altersvorsorge unterbrechen. Viele Finanzexperten empfehlen daher, eine Reserve aufzubauen, mit der sich die privaten und betrieblichen Ausgaben für mehrere Monate finanzieren lassen.

Schutz der unternehmerischen Arbeitskraft 

Ebenso wichtig ist der Schutz der eigenen Arbeitskraft. Für viele Selbstständige ist das Einkommen unmittelbar an die persönliche Leistungsfähigkeit gekoppelt. Kann aufgrund einer schweren Krankheit oder eines Unfalls über einen längeren Zeitraum nicht mehr gearbeitet werden, fehlen häufig nicht nur die laufenden Einnahmen. Gleichzeitig laufen private Lebenshaltungskosten und betriebliche Verpflichtungen weiter. Ohne entsprechende Absicherung besteht die Gefahr, dass angespartes Altersvorsorgevermögen zur Finanzierung des täglichen Lebens eingesetzt werden muss.

Deswegen zählt für viele Selbstständige auch eine Absicherung gegen existenzbedrohende Risiken zu einer umfassenden Vorsorgestrategie. Dazu können – je nach persönlicher Situation – insbesondere folgende Versicherungen gehören:

• Berufsunfähigkeitsversicherung: Sie kann das Einkommen absichern, wenn der bisherige Beruf aus gesundheitlichen Gründen dauerhaft nicht mehr ausgeübt werden kann.
• Risikolebensversicherung: Sie schützt vor allem Familien oder Geschäftspartner vor den finanziellen Folgen eines Todesfalls und kann beispielsweise laufende Darlehen oder den Lebensunterhalt der Hinterbliebenen absichern.
• Private Unfallversicherung: Sie kann finanzielle Leistungen erbringen, wenn nach einem Unfall eine dauerhafte Beeinträchtigung zurückbleibt. Sie ersetzt allerdings keine Berufsunfähigkeitsversicherung, da Krankheiten in der Regel nicht mitversichert sind.

Diese Versicherungen schaffen selbst keine Altersvorsorge im klassischen Sinn. Sie erfüllen jedoch eine wichtige Schutzfunktion: Sie können verhindern, dass langfristig aufgebautes Vermögen in einer persönlichen Krise aufgebraucht werden muss.

Eine einzige optimale Altersvorsorge für alle gibt es nicht. Welche Lösungen sinnvoll sind, hängt von vielen persönlichen und wirtschaftlichen Faktoren ab. Alter, Einkommen, familiäre Situation, steuerliche Rahmenbedingungen und die Entwicklung des eigenen Unternehmens beeinflussen, welche Schwerpunkte bei der Vorsorge gesetzt werden sollten. Deshalb verändert sich eine gute Vorsorgestrategie häufig auch im Laufe des Berufslebens.

Ebenso wichtig ist die Erkenntnis, dass eine Altersvorsorge heute selten aus nur einem einzigen Baustein besteht. Niemand kann mit Sicherheit vorhersagen, welche Anlageform in den kommenden Jahrzehnten die beste Rendite erzielt oder wie sich Zinsen, Inflation, Immobilienpreise oder die Kapitalmärkte entwickeln werden. Viele Experten empfehlen deshalb, das Vermögen auf verschiedene Vorsorgeformen zu verteilen. Dadurch lassen sich Risiken besser streuen und die Abhängigkeit von einzelnen Anlageklassen verringern.

Während für junge Selbstständige oft Flexibilität und Liquidität im Vordergrund stehen, gewinnen mit steigendem Einkommen steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten zunehmend an Bedeutung. Je näher der Ruhestand rückt, desto wichtiger werden planbare Einkünfte und ein höheres Maß an Sicherheit. Unternehmer, die ihr Unternehmen später an Familienangehörige oder externe Nachfolger übergeben möchten, sollten den Unternehmenswert zwar als Bestandteil ihrer Ruhestandsplanung berücksichtigen, sich jedoch nicht ausschließlich darauf verlassen.

In der Praxis besteht eine ausgewogene Altersvorsorge wie gezeigt häufig aus mehreren Bausteinen. Welche Gewichtung die einzelnen Bausteine erhalten, hängt von den persönlichen Zielen, den finanziellen Möglichkeiten und vor allem auch der eigenen Lebenssituation ab, wie die nachstehende Übersicht zeigt.

Eine erfolgreiche Altersvorsorge beruht also, wie in diesem Beitrag dargelegt, nicht auf der Suche nach der einen perfekten Geldanlage. Vielmehr entsteht sie durch eine ausgewogene Kombination verschiedener Bausteine, die unterschiedliche Chancen und Risiken miteinander verbinden. Und vor allem: Sie ist sehr persönlich gestaltet, nicht nach Schema F, und wandelt sich auch im Zeitablauf. Denn jeder Mensch hat nun einmal individuelle Bedürfnisse und Prioritäten, die sich je nach Lebensabschnitt verändern. Jede gute Vorsorgeplanung hat deshalb zwei gemeinsame Nenner: Sie ist flexibel - und sie startet so früh es geht, im Idealfall mit dem Eintritt in die Selbstständigkeit.