Mit der Frühstart-Rente wird ein Versprechen im Koalitionsvertrag umgesetzt. Darin heißt es: „Wir wollen für jedes Kind vom sechsten bis zum 18. Lebensjahr, das eine Bildungseinrichtung in Deutschland besucht, pro Monat zehn Euro in ein individuelles, kapitalgedecktes und privatwirtschaftlich organisiertes Altersvorsorgedepot einzahlen.“ Die zehn Euro vom Staat sollen den Einstieg in eine eigene Altersvorsorge erleichtern, um später im Ruhestand auf zusätzliche Einkünfte neben der gesetzlichen Rente zurückgreifen zu können.

Laut Koalitionsvertrag waren die zehn Euro pro Monat „für jedes Kind vom sechsten bis zum 18. Lebensjahr“ gedacht. Tatsächlich wird das Versprechen nur häppchenweise eingelöst. Nach den Plänen des Bundesfinanzministeriums soll im neuen Jahr ausschließlich der jüngste Jahrgang in der Zielgruppe, also Kinder des Jahrgangs 2020, die 2026 folglich sechs Jahre alt werden, die Förderung erhalten. Alle älteren Schülerinnen und Schüler gehen zunächst leer aus. Der Grund: Im Haushalt sind nur 50 Millionen Euro eingeplant, und das reicht nur für einen Jahrgang. In den folgenden Jahren sollen weitere Jahrgänge hinzukommen, bis nach und nach alle Altersstufen bis zum Erreichen der Volljährigkeit mit 18 abgedeckt sind. Insgesamt geht es pro Jahrgang um 650.000 bis 800.000 Kinder und Jugendliche. Würde man alle Jahrgänge gleichzeitig mit zehn Euro pro Monat beschenken, könnte dies nach ersten Schätzungen schon gut eine Milliarde Euro kosten.

Der ursprünglich avisierte Starttermin zum Jahresanfang war aufgrund technischer und organisatorischer Hürden nicht haltbar. Ein Problem dabei ist es, den Schulbesuch so nachzuweisen, dass nicht unnötig sensible Daten ausgetauscht werden müssen. Noch unklar ist auch, was gilt, wenn ein Kind für ein Austauschjahr im Ausland ist. Schließlich soll es die zehn Euro laut Koalitionsvertrag nur geben, wenn „das Kind eine Bildungseinrichtung in Deutschland besucht“. Die Eckpunkte für die Frühstart-Rente hat das Kabinett noch vor Weihnachten 2025 beschlossen. Demnach soll das Frühstart-Rente-Gesetz, sobald es fertig formuliert ist, rückwirkend zum 1. Januar 2026 in Kraft treten, folglich wird es die zehn Euro für den ersten Jahrgang ebenso rückwirkend geben.

Im Koalitionsvertrag steht nicht, ob Eltern, Großeltern, Tanten, Onkel oder andere Verwandte in der Förderzeit bis 18 ebenfalls Beiträge in das Altersvorsorgekonto einzahlen können oder gar müssen. Inzwischen ist aber entschieden: „Es kann auch mit eigenen Zahlungen aufgestockt werden. Die junge Generation erhält dadurch ein Startkapital für ihre private Altersvorsorge“, heißt es auf der Homepage der Bundesregierung. Bis zu welcher Höhe solche Extra-Einzahlungen möglich sind, ist noch offen.

Denkbar wäre laut dem Versichererverband GDV zum Beispiel, die Höchstgrenze an die Bemessungsgrenze für den Beitrag zur gesetzlichen Rentenversicherung zu knüpfen. Beispiel: Würde man den Höchstbetrag für die Frühstart-Rente zum Beispiel auf 1,5 Prozent dieser Obergrenze festlegen, könnten Verwandte 2026 genau 1521 Euro oder knapp 127 Euro im Monat zusätzlich beisteuern. Steigt die Obergrenze für die Beiträge, steigt auch der Höchstbetrag zur Frühstart-Rente automatisch mit.

Die Bundesregierung verspricht schon jetzt: „Bis zum Beginn der Auszahlungsphase, also bis zum Renteneintritt, bleiben die Erträge steuerfrei.“ Dann wäre bis dahin auch oberhalb des Sparerpauschbetrags von 1.000 Euro für Alleinstehende (2.000 Euro für Verheiratete) keine Abgeltungsteuer auf Zinsen und Dividenden zu zahlen. Bei Riester-, Rürup- und betrieblichen Vorsorgeverträgen ist dies in der Einzahlungsphase bereits so. „Ein großer Fortschritt würde daher erst dann eintreten, wenn der Gesetzgeber auch auf die Leistungen der Frühstartrente keine Steuer mehr erhebt“, sagt Merten Larisch, Experte für Altersvorsorge bei der Verbraucherzentrale Bayern. Bislang ist dies bei geförderten Vorsorgeverträgen nicht der Fall: Steuern werden bei der Auszahlung fällig, und bei Betriebsrenten ab einer bestimmten Höhe auch noch der volle Beitrag zur Kranken- und Pflegeversicherung. Auszahlungen aus geförderten Vorsorgeverträgen steuerlich besserzustellen, wäre auch gerechter, „weil zum Beispiel der Verkaufsgewinn einer vermieteten Immobilie bereits nach zehn Jahren steuerfrei ist, die Auszahlungen aus der Altersvorsorge jedoch nicht“, sagt Larisch.

Der Zinseszinseffekt besagt, dass alle Erträge aus einer Geldanlage sofort wieder angelegt und mitverzinst werden. Diesen Effekt hat der Nobelpreisträger Albert Einstein einst als „achtes Weltwunder“ bezeichnet. Diese wundersame Wirkung sieht man selbst bei zehn Euro. Gibt es vom Staat pro Kind zehn Euro, sind das vom sechsten bis 18. Lebensjahr 1.440 Euro, wenn das Geld nicht verzinst wird. Bei einer Verzinsung von zum Beispiel drei Prozent sind daraus nach zwölf Einzahlungsjahren bereits rund 1.731 Euro geworden (siehe Tabelle unten). Würde das nun erwachsene Kind weitere zehn Euro im Jahr bis zum 67. Geburtstag einzahlen, kämen bei einer gleichbleibend durchschnittlichen Verzinsung von drei Prozent insgesamt rund 20.603 Euro heraus, der größte Batzen davon sind Zinsen, nämlich mehr als 13.000 Euro bei Einzahlungen von 7.320 Euro. Das sei bei Weitem nicht genug, um den gewohnten Lebensstandard im Alter zu sichern, sagt Larisch. Die zehn Euro seien aber ein Anreiz, endlich mit dem Vorsorgesparen loszulegen, und ein Signal, dass jeder und jede selbst etwas tun muss, um eine Vorsorgelücke zu stopfen.

Noch viel deutlicher ist der Effekt bei höheren Einzahlungen: Angenommen, die Eltern und Großeltern dürfen von Anfang an regelmäßig 40 Euro im Monat dazu beilegen, und das Kind zahlt mit 18 selbst mehr ein, dann springen bei einer monatlichen Einzahlung von insgesamt 50 Euro und einer Verzinsung von im Durchschnitt drei Prozent nach zwölf Jahren bereits 8.654 Euro heraus, nach 61 Jahren bis zum möglichen Ruhestand mit 67 aber ist die Summe auf gut 103.000 Euro (siehe Tabelle unten) gewachsen. Davon stammen mehr als 66.000 Euro aus den Zinsen. „Das zeigt, dass jeder und jede mit dem Sparen für die Altersvorsorge möglichst früh beginnen sollte, denn der häufig völlig unterschätzte Zinseszinseffekt entfaltet erst über lange Zeiträume seine Kraft“, sagt Larisch.

Klar ist, das Geld soll in den Kapitalmarkt fließen, also vornehmlich in den Aktienmarkt, und nicht in klassische Bausparverträge, Festgeld, Banksparpläne oder hochriskante Kryptowährungen. Als sicher gilt auch: Zusätzliche Garantien – wie sie es bei der Riester-Rente gab – sind nicht vorgesehen. Es wird keine garantierte Mindestverzinsung und auch keine Garantie dafür geben, dass die eingezahlten Beiträge zu 100 Prozent erhalten bleiben. Die Versicherungswirtschaft will aber mitverdienen – und hofft darauf, ihre Produkte wie die vielfach verkauften, allerdings oft sehr teuren fondsgebundenen Rentenversicherungen ebenfalls anbieten zu können.

Die Verbraucherzentralen wünschen sich in Deutschland schon seit mehr als zehn Jahren ein standardisiertes Altersvorsorgeprodukt mit minimalen Kosten nach dem Vorbild des Staatsfonds in Schweden. Die Regierungskoalition wird ein solches Produkt aber wohl nicht vorschreiben, zumal es einen solchen Fonds in dieser Form in Deutschland noch gar nicht gibt. So ist bei der Bundesregierung auch von einem „privatwirtschaftlich“ organisiertem Altersvorsorgedepot die Rede. Die Eltern werden also für ihr Kind innerhalb einer bestimmten Palette von förderfähigen Angeboten auswählen können. 

In diesem Fall empfiehlt Larisch, es sich so einfach wie möglich zu machen: erst ein möglichst kostenfreies Wertpapierdepot für das Kind eröffnen, dann die zehn Euro in einen weltweit anlegenden Exchange Traded Fund (ETF) anlegen, wie einen ETF auf den MSCI World, der die Aktienkursentwicklung von zuletzt 1321 Unternehmen aus 23 Industrienationen widerspiegelt. Dieser Index brachte in den vergangenen Jahrzehnten acht Prozent Rendite pro Jahr. 

Der Verbraucherschützer hätte auch gern, dass gemanagte Fonds erst gar nicht auf die Liste der förderfähigen Produkte kommen: „Sie sind nicht nur deutlich teurer als die ETFs. Es ist nachgewiesen, dass aktives Management in den allermeisten Fällen zu niedrigeren Renditen als die Rendite des Gesamtmarktes führt.“

Mit dem 18. Geburtstag ist der junge Erwachsene für das gesamte angesparte Vermögen selbst verantwortlich. Das Kind kann dann frei entscheiden, ob es weiter für das Alter Geld zurücklegt, nach aktuellem Stand allerdings ohne staatliche Zuschüsse. Aber könnte das Kind dann auch das mit staatlichen Mitteln angesparte Geld einfach ausgeben? Beim GDV heißt es dazu: Es sei grundsätzlich nicht vorgesehen, das angesparte Guthaben etwa „zur Finanzierung des Führerscheins, eines E-Bikes oder einer Weltreise“ verwenden zu können. Und weiter: „Die Frühstart-Rente – das verdeutlicht schon der Name – ist zweckgebunden für das Alter vorgesehen.“ Das Geld soll also unangetastet bis zum Rentenbeginn bleiben und weiter wachsen. 

Das wünschen sich offensichtlich auch die Verfasser des Koalitionsvertrags. Demnach soll es vom 18. Lebensjahr an bis zum Renteneintritt möglich sein, „durch private Einzahlungen bis zu einem jährlichen Höchstbetrag“ das zunächst staatlich geförderte Altersvorsorgedepot weiter zu besparen. Von der Bundesregierung ist außerdem zu hören. „Die individuellen Depots werden an die neuen Angebote der privaten Altersvorsorge anknüpfen. Bei Volljährigkeit wird so ein unkomplizierter Anschluss an die steuerlich geförderte private Altersvorsorge sichergestellt.“ 

Einen Gesetzesentwurf für die Reform der privaten Altersvorsorge hat das Bundesfinanzministerium bereits vorgelegt , dieser wird jedoch sowohl von den Verbraucherzentralen wie auch von der Versicherungslobby zum Teil scharf kritisiert.